تحليل فني: الذهب يواصل الصعود عالميًا بدعم تراجع الدولار وترقب عمليات جني أرباح
كشف التحليل الفني لحركة أسعار الذهب عن تحقيق المعدن النفيس مكاسب قوية خلال الأسبوع الماضي، بعد فترة من التذبذب حول مستوى 4200 دولار للأونصة، حيث نجح السعر في تجميع زخم صاعد كافٍ مكنه من اختراق هذه المنطقة المهمة، ليستكمل الصعود مخترقًا مستوى 4300 دولار للأونصة، قبل أن يغلق تداولات الأسبوع دون هذا الحاجز، ما يفتح الباب أمام احتمالات حدوث عمليات جني أرباح على المدى القصير.
ويأتي هذا الأداء الإيجابي للذهب في ظل تراجع ملحوظ في أداء الدولار الأمريكي، الذي انخفض للأسبوع الثالث على التوالي، مسجلًا أدنى مستوى له منذ نحو 8 أسابيع، وهو ما عزز من مكاسب الذهب في ضوء العلاقة العكسية التقليدية بينهما، خاصة أن الذهب يعد من السلع المسعرة بالدولار، ما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين عند تراجع العملة الأمريكية.
وعلى صعيد السوق المحلي، واصلت أسعار الذهب في مصر تحركاتها الصاعدة متأثرة بالارتفاعات العالمية، حيث سجلت الأسعار اليوم المستويات التالية:
عيار 24: 6549 جنيهًا
عيار 21: 5730 جنيهًا
عيار 18: 4911 جنيهًا
الجنيه الذهب: 45840 جنيهًا
ويرتبط هذا الارتفاع أيضًا بقرارات السياسة النقدية الأمريكية، إذ قرر البنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة إلى نطاق يتراوح بين 3.5% و3.75%، بعد أن كانت عند مستوى 4.00%. وشهد القرار انقسامًا داخل لجنة السياسة النقدية، حيث عارض ثلاثة أعضاء القرار، اثنان منهم أيدا تثبيت أسعار الفائدة دون تغيير، فيما طالب العضو الثالث بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة، ما يعكس استمرار الجدل داخل الفيدرالي حول وتيرة التيسير النقدي في المرحلة المقبلة.
وتُعد سياسة خفض أسعار الفائدة عاملًا داعمًا رئيسيًا لأسعار الذهب، إذ تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر، الذي لا يدر عائدًا، مقارنة بالأدوات الاستثمارية الأخرى المرتبطة بالعائد.
وفيما يتعلق بحركة صناديق الاستثمار المتداولة، أظهرت البيانات انخفاض حيازات أكبر صندوق مدعوم بالذهب في العالم، وهو صندوق SPDR Gold Trust في نيويورك، بنسبة 0.1% يوم الثلاثاء، في إشارة إلى بعض عمليات التخارج الجزئي، في المقابل ارتفعت حيازات صندوق iShares Silver Trust المدعوم بالفضة بنسبة 0.53%، ما يعكس تنوع توجهات المستثمرين داخل سوق المعادن النفيسة.
وأعلن مجلس الذهب العالمي عن استمرار التدفقات النقدية الإيجابية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المادي، حيث سجلت صافى تدفقات قدرها 11.9 طن من الذهب خلال الأسبوع المنتهي في 5 ديسمبر، وذلك للأسبوع الخامس على التوالي، في مؤشر قوي على استمرار شهية المستثمرين تجاه المعدن النفيس كملاذ آمن في ظل الضبابية الاقتصادية العالمية.
كما واصل إجمالي الأصول المدارة لصناديق الذهب المتداولة ارتفاعه القياسي، ليصل إلى ذروة تاريخية جديدة بنهاية شهر نوفمبر، بالتزامن مع صعود حيازات هذه الصناديق إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، ما يعكس تصاعد الثقة في الذهب كأداة تحوط رئيسية ضد التضخم وتقلبات الأسواق.
ويرى محللون أن استمرار الذهب في الحفاظ على مستوياته الحالية أعلى من 4200 دولار للأونصة قد يدعم محاولات صعود جديدة خلال الفترة المقبلة، إلا أن احتمالات جني الأرباح تبقى قائمة على المدى القصير، خاصة في حال ظهور إشارات فنية سلبية أو تحسن مفاجئ في أداء الدولار الأمريكي.
